Epiroc gjorde en fin candle för några dagar sedan och steg sedan upp till motstand. Kan vara köpvärd på en liten rekyl ned? Från Aktiespararna
Epiroc
Vi köper in Atlas Copco-avknoppningen Epiroc till det volymvägda snittpriset 89,4 kronor Ett cykliskt bolag som olikt många sektorkollegor kan erbjuda en relativt stabil verksamhet Imponerande lönsamhet i verksamheten med en rörelsemarginal stabilt kring 20 procent 2/3 av försäljningen sker på eftermarknaden = stabil och höglönsam intjäning och skapar en god motståndskraft i sämre tider Bolaget är väl positionerat på marknaden och gynnas av att det föreligger ett stort investeringsbehov inom gruvindustrin Med det sagt, det förekommer givetvis en hög grad av känslighet för rörelser i metallpriserna, en parameter som också påverkar sentimentet kring aktien i stor utsträckning Epiroc är samtidigt ett bolag som vi tycker förtjänar en uppvärdering på börsen då p/e 17 och framförallt EV/EBIT 13 för 2019 enligt vår mening är för lågt i ett sådant kvalitativt verkstadsbolag Med tanke på att de snart sitter på en nettokassa öppnar det även upp för förvärv eller extrautdelning Det finns en god förvärvshistorik och ledningen bör inte tveka att dra upp skuldsättningen om tillfälle ges Så länge inte makrobilden förvärras snabbt finns det goda förutsättningar för en bra trade, såväl på kort som lång sikt Sätt en multipel i paritet med Atlas (p/e 20), vilket enligt oss inte är otänkbart, och aktien ska stå högre. På kort sikt tar vi sikte på 100 kronor Positionen uppgår till 6 procent av portföljen och placeringshorisonten uppgår till 3 månader