Здравствуйте! Спасибо за Ваш разбор! А почему Вы не рассматриваете по золоту, металлам и другим инструментам по роли, которую играют основные игроки в настоящий момент - производители (Producer/Merchant/Processor/User), дилеры свопов (Swap Dealers), инвестиционные хедж-фонды, управляющие деньгами (Managed Money), другие подотчётные, не вошедшие ни в одну категорию (Other Reportables) и позиции, не указываемые в отчётных документах (Nonreportable Positions)? Заранее благодарю.
То, о чём Вы говорит - это Disagregated Report. В принципе, там всё то же самое, что и в Legacy Report, разница в том, как показаны данные. Напр. Non-Commercial из Legacy - это сумма Asset Managers, Lev. Money и Other Reportables. Commercials - это Prod/Merch + Swap Dealer.
На практике: мне неудобно работать с Legacy по некоторым инструментам, которые я отслеживаю (напр. Биткойн или "Сиплый"). Тогда я иду в Dissasgregated, где картина мне более понятна. Я думаю, это зависит от системы, которую каждый разработал и протестировал для себя.
Надеюсь, ответ был полезен! Если нужны дополнительные пояснения, я в Вашем распоряжении.
ikatinas
⋅
@captain_smollett, Коллега, ещё один вопрос: в Disaggregated COT reports вот эти Spread - каков их "физический смысл" (арифметически суммы бьются с Legacy Report, если, сравнивая с Disaggregated, приплюсовывать эти Spreads)? Но что это такое "физически"? Заранее благодарю.
For the futures-only report, spreading measures the extent to which each non-commercial trader holds equal long and short futures positions. For the options-and-futures-combined report, spreading measures the extent to which each non-commercial trader holds equal combined-long and combined-short positions. For example, if a non-commercial trader in Eurodollar futures holds 2,000 long contracts and 1,500 short contracts, 500 contracts will appear in the "Long" category and 1,500 contracts will appear in the "Spreading" category. These figures do not include intermarket spreading, such as spreading Eurodollar futures against Treasury Note futures. Also see the "Old and Other Futures" section, below.
Условно, если условный UBS держит и короткую и длинную позицию по одному и тому же инструменту, результат будет в Spreads. Он уже учтён и в Длинных, и в Коротких позициях, spreads по идее показывает в какую сторону смотрят больше. Я не уверен, насколько это полезно нам, мелким частникам, хотя, если брать Asset Managers и у них по тому же Золоту 10.000 контрактов на "Шорт" и 500 на "лонг", может это и будет показательно...
@captain_smollett Спасибо, коллега за разъяснение! Также по этому вопросу нашёл у Ларри Уильямса. Секреты торговли на фьючерсном рынке: Действуйте вместе с инсайдерами - М.: 2021 на с. 37: Покрытие (spread). В отчёте по фьючерсам покрытие показывает величину, до которой каждый коммерческий трейдер поддерживает равенство между длинными и коротким фьючерсными позициями. В объединенном отчёте по фьючерсам и опционам покрытие показывает величину, до которой каждый коммерческий трейдер поддерживает равенство между объединёнными длинными и объединёнными короткими позициями. Например, если коммерческий трейдер фьючерсами на евро/доллар держит 2000 длинных контрактов и 1500 коротких контрактов, то 500 контрактов войдут в категорию "Длинные" и 1500 контрактов - в категорию "Покрытие". Эти цифры не включают межрыночное покрытие, например, евродолларовые фьючерсы против фьючерсов на казначейские обязательства.