Penser Access: Eagle Filters accelererar - Loudspring (Eagle Filters Group)

Eagle Filters redo för fortsatt expansion

Under årets första tre kvartal omsatte Eagle Filters EUR 2,6 m, vilket motsvarar en tillväxt om 10 % y/y. Vissa flaskhalsar förekommer fortsatt som relaterar till materialtillgång, logistik och rörelsekapital, men Loudspring bedömer att Eagle Filters har en stark underliggande marknad för tillfället. Eagle Filters har även under kvartalet möjliggjort för att säkerställa bankfinansiering, genom att betala samtliga skulder som relaterar till rekonstruktionsprogrammet.

Intäkterna i kvartalet

Vi bedömer att bolaget fortsatt har potential att uppnå intäkter hos Eagle Filters inom spannet för de egna målen för 2022, om EUR 4,5 – 6,0 m. Givet rådande produktionskapacitet och begränsningar som relaterar till andra flaskhalsar, bedömer vi att bolaget har potential att nå den lägre delen av intervallet. Inför 2023 ser vi dock positivt på att Eagle Filters kan säkerställa rörelsekapital och kapitalisera på den starka underliggande marknaden.

Värdering

Vi justerar våra intäktsestimat i Eagle Filters för att reflektera orderingången efter kvartalet, samt orderboken vid utgången av Q3. Vi justerar ned innevarande år men höjer 2023–2024. Vi uppdaterar även balansräkningen för att reflektera kapitalanskaffningen under Q3. Vi höjer vårt motiverade värde till EUR 0.16 – 0.17 (0.14 - 0.15).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 14-11-2022 kl. 14:44: https://docs.penser.se/a/3282/LOUDS20221114sv.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/