Трамп помогает активам-убежищам и давит на доллар

Вчерашний день на финансовых рынках вплоть до вечера прошел в общем-то довольно спокойно и буднично. На фоне позитивных комментариев со стороны США и Китая по поводу торговых переговоров активы-убежища находились под давлением. В этом нет ничего нового и удивительного. Напомним нашу позиция по золоту и японской иене – глобально мы склонны покупать данные активы, но здесь и сейчас торговать следует с оглядкой на возможный всплеск оптимизма на финансовых рынках на фоне прорывных новостей из Вашингтона.

Тем не менее, такие вот спуски активов-убежищ можно и нужно пытаться использовать для краткосрочной спекулятивной торговли с небольшими стопами. Вчерашний день – яркое тому подтверждение. Встреча Трампа и главы ФРС Джерома Пауэлла спровоцировала распродажи доллара на валютном рынке и привела к росту цен на золото. Причина – комментарии Трампа по поводу отрицательных ставок и сильного доллара, которые обсуждались на встрече. В целом, ничего нового: Трамп давно и последовательно выступает против сильного доллара и за ультранизкие ставки. Так что ничего сверхординарного вчера не произошло.

Еще из важных новостей стоит отметить информацию по поводу IPO Saudi Aramco – с одной стороны это крупнейшее публичное размещение в истории (с позиции капитализации компании), а кроме того данное событие важно для рынка нефти здесь и сейчас. Итак, $2 трлн капитализации, похоже, так и останутся в мечтах наследного принца Саудовской Аравии. Предварительные оценки более скромные $1,6-$1,7 трлн. Что, впрочем, все равно сделает компанию самой дорогой в мире.

Что касается ситуации на рынке нефти, то, несмотря на желание саудитов провести IPO в максимально благоприятных условиях (росте цен на нефть), а также продолжение снижения числа активных буровых нефтяных скважин в США, мы считаем, что текущие цены на нефть близки к экстремальным для настоящих условий, а значит, будем продавать нефть как внутри дня, так и среднесрочно. Но не забываем про стопы. Прорыв в переговорах между США и Китаем может спровоцировать не только распродажи в активах-убежищах, но и рост цен на нефть.

Наши прочие торговые предпочтения без изменений – российский рубль можно и нужно продавать. Доллар США также достаточно интересен для открытия коротких позиций, особенно после вчерашних распродаж. Фунт чувствует себя довольно уверено на валютном рынке в свете роста уверенности рынков в победе партии Джонсона на выборах, но его покупки нам интересны на спусках, а не по ходу движения. Так что мы будем ждать, пока фунт подставится, и только потом покупать его.