Kom igång
Honestcowboy

ADX Trend Confirmer [Honestcowboy]

Honestcowboy  
Candlestick analysis Average Directional Index (ADX) Trend Analysis
76
0
candlestickanalysis averagedirectionalindex trendanalysis
The ADX Trend Confirmer aims to give traders or algorithms a way to confirm a trend before entering a trade.

While the default for ADX is a smoothing factor of 14 and a length of 14 to measure directional strength. In my experience this is a lagging indicator and not the best for confirming if the market is trending.

🟢 What are the methods used for confirming trend in this indicator?

  • ADX above x number : By default we use an ADX length of 3 and it's value needs to be above 50.
  • ADX sloping up ? This will check if the ADX value is higher than that of previous bar, this to confirm that trend is getting momentum and not slowing down.
  • close>open / close<open : This is to check in which direction the trend is going.
  • Mid Point : We use a mid-point between highest high and lowest low in a given period by default of 3 bars. Price needs to close above/below this point to confirm direction. We use previous bar mid-point so there is no repainting of the line.
  • Min bar ratio: How many percent of the bar is the body? A high amount of wicks but not a lot of body can mean indecision (no trend). This to ensure entries are only after a convincing bar.

🟢 Extra Info:

Thanks to ZenAndTheArtOfTrading for publishing ZenLibrary which we use in this script.

This is not a strategy on it's own but a building block to add to your analysis.
✅ Learn how I trade as a FUND MANAGER with my private indicators here.

FREE telegram channel —> t.me/honestalgo
FREE telegram channel —> t.me/honestalgo
FREE telegram channel —> t.me/honestalgo
Skript med en öppen källkod

I sann TradingView-anda har författaren publicerat detta skript med öppen källkod så att andra handlare kan förstå och verifiera det. Hatten av för författaren! Du kan använda det gratis men återanvändning av den här koden i en publikation regleras av våra ordningsregler. Du kan ange den som favorit för att använda den i ett diagram.

Frånsägelse av ansvar

Informationen och publikationerna är inte avsedda att vara, och utgör inte heller finansiella, investerings-, handels- eller andra typer av råd eller rekommendationer som tillhandahålls eller stöds av TradingView. Läs mer i Användarvillkoren.

Vill du använda det här skriptet i ett diagram?