HolmenHolmen Tror på fortsatt uppgång:https://www.privataaffarer.se/forvaltarens-svidande-kritik-mot-analytikerkarens-syn-pa-holmen/
Den stora nyheten i Holmens delårsrapport häromveckan var inte att resultatet var bättre än väntat. Det var i stället det faktum att bolagets skogsinnehav värderades upp till drygt dubbla det tidigare värdet. Det fick aktien att lyfta nästan 8 procent på rapportdagen och sett en månad tillbaka i tiden är kursen nu upp över 26 procent.
Carnegie Fonder har länge varit positiva till Holmen som finns med både i Simon Blechers Sverigefond och i John Strömgrens Strategifond.
”Skogstillgångarna, vilka varit uppenbart undervärderade, har kanske varit den viktigaste anledningen till att vi har varit positiva till Holmen”, konstaterar John Strömgren i ett månadsbrev.
Men han är samtidigt förvånad över att marknaden inte tagit hänsyn till de stora skogsvärdena tidigare.
”Det är remarkabelt att analytiker anser sig behöva invänta bolagets högre värdering för att själva göra det uppenbara i sina aktievärderingar. Detta måste utgöra ett av de mest graverande tillkortakommanden den svenska analytikerkåren uppvisat i modern tid”, skriver John Strömgren.
Kollegan Simon Blecher menar samtidigt att Holmen, trots den senaste tidens kursrusning, fortfarande är lågt värderad.
”Notera att priset fortfarande är lågt och detta innebär att bolaget – trots uppgången – noteras till stor substansrabatt; något som exempelvis inte gäller merparten av börsens fastighetsbolag”, skriver Blecher i fondens månadsrapport.
Magnus Gustavsson magnus.gustavsson@privataaffarer.se
HOLMEN A, HOLMEN B
Tags: HOLMEN A, HOLMEN B
