KongsbergKongsberg. Det börjar ta emot lite grann efter en snabb och fin uppgång. Spekulerar i att 132 kan bli toppen för att rekylera ner mot 117 regionen.Kortav jan90110
KongsbergKongsberg som jag trodde mycket på för ett tag sedan och som bara gått nedåt repade sig idag med ett ordentligt Gap. Avvakta dagen och se vad den landar och om det kommer in lite volym för stabilare ökning.Långav jan90110
KongsbergKongsberg och kopierad analys från Aktiellt Orderbonanza drar igång Den första av ett antal potentiella order relaterat till Joint Strike Missile (JSM) har tecknats, den här gången i Japan. Den potentiella orderingången för JSM till stridsflygplanet F-35 kan vara värt 25 miljarder NOK eller mer. Vi förväntar oss att fler order kommer, både relaterat till JSM och andra försvarsprogram, då Kongsberg är väl positionerat för order på totalt 100 MNOK eller mer. Vi upprepar Köp och riktkursen 160 NOK. Missilorder tecknad med Japan för F-35 Kongsberg har ingått ett kontrakt med Japan för att leverera JSM:s för deras stridsflygplan av typen F-35. Japan har beställt 42 flygplan och förväntas addera ytterligare 105 flygplan, vilket gör Japan till den största köparen av F-35 utanför USA. Med ett antagande att cirka 100 av flygplanen kommer att ha två JSM:s var kan den totala ordern vara värd mer än 3 miljarder NOK. Orderpotential på 25 miljarder NOK för JSM F-35 tillverkas av Lockheed Martin och totalt 10-12 länder planerar att köpa fler än 3 000 flygplan, med USA som den största köpare med 2 443 flygplan. JSM är den enda långdistansmissilen som kan bäras invändigt i F-35 för att upprätthålla planets stealth-kapacitet. Det förväntas att minst 25% av de 3 000 flygplanen kommer att ha minst 2 JSM:s var och att den potentiella orderingången uppgår till 25 miljarder NOK. Potentiella order på mer än 100 miljarder NOK Vi anser att Kongsberg Gruppen är extremt väl positionerat för att säkra potentiellt mycket stora order värda cirka 100 miljarder NOK, varav 30-40 miljarder NOK kan tilldelas under 2019. Detta inkluderar RWS och NASAMS till Qatar (15-20 miljarder NOK), NSM till US Navy (10 miljarder NOK) och NSM till Tyskland (10 miljarder NOK). Programmen verkar fortskrida väl och Kongsbergs position som föredragen partner är intakt även om timingen för kontraktstilldelningar är något osäker. Köp, riktkurs 160 NOK upprepas Kongsbergs värdering är krävande baserad på resultaten på kort sikt, negativt påverkad av de förlustbringande verksamheterna från Rolls-Royce. Därtill kommer bidraget från de stora försvarskontrakten att påverka först från och med 2020p. Vår värdering indikerar ett rimligt värde på 190 NOK per aktie baserat på en kassaflödesvärdering. Vi sätter vår riktkurs till 160 NOK, med en rabatt till kassaflödesvärderingen på 15%, och upprepar Köp.Långav jan9011Uppdaterad 0
Kongsberg GruppenKongsberg Gruppen FA från Aktiellt : NY INITIERING Det har länge varit på väg! Kongsberg Gruppen kan äntligen kapitalisera på beslutet som togs mer än 20 år sedan, att utveckla den enda sjömilitära försvarsmissilen i sin klass i västvärlden de senaste 40 åren. De är nu i en position att vinna kontrakt värda 100 miljarder NOK, vilket skulle tredubbla deras försvarsintäkter innan 2023p. Vidare, deras förvärv av Rolls-Royce marindivision representerar en unik möjlighet att bli en världsledande marinutrustningsleverantör med verkligt integrerade lösningar, och att mer än dubbla sina intäkts- och vinstpotential i branschen. Vi inleder bevakning av Kongsberg Gruppen med en Köprekommendation och riktkursen 160 NOK. Investment case Kongsberg Gruppen är i en utmärkt position för att säkra försvarsprojekt värda 100 miljarder NOK, vilket är oöverträffat relativt till deras storlek och historia. Vidare, tror vi att marin- och offshore-marknaden har passerat botten och kommer att förbättras de kommande tre åren, drivet av oljepriser som väntas stanna över breakeven-punkten för de stora oljebolagen, betryggande tillväxt i investeringar, förbättrad tillgång/efterfrågan-fundamenta för de flesta fraktsegmenten, och fortsatt tillväxt i den globala sjöfartshandeln. Nyckelpunkter i rapporten Den globala försvarsbudgeten väntas öka i en högre takt än någonsin under 2019p-2023p, drivet av en ökad friktion globalt, säkerhetsrisker och en modernisering av USA:s militär. Nedläggningen av offshore-fartygen i alla segment har förbättrat tillgång/efterfrågan-fundamenta, och en ökande efterfrågan leder till återaktiveringen av inaktiva fartyg, vilket i sin tur driver efterfrågan på Kongsberg Maritimes produkter. Den globala sjöfartshandeln väntas växa 3,8% årligen mellan 2018p-2023p. Värderingsmodell Kongsberg Gruppens prissättning är tuff på kortsiktiga vinster, vilka dock är negativt påverkade av förvärvet av de förlustbringande operationerna hos Rolls-Royce. Vidare, infasningen av de stora försvarskontrakten kommer endast börja trappas upp från och med 2020p. Vår värdering indikerar en riktkurs på 190 NOK, och i bästa fall en värdering på 275 NOK, där vi sedan applicerar en 15% rabatt. Vi inleder bevakning av Kongsberg Gruppen med en Köprekommendation och riktkursen 160 NOK.Långav jan9011221