Marknadsupd V.48De ger jag mig in i en ny marknadsuppdatering, där jag kommer fortsätta enligt samma schema som förra gången. Börjar med en översiktlig marknadsuppdatering, sedan sektor uppdatering, analys av marknadsbredden sentimentet och en liten slutsats i hur jag kommer agera inför nästa vecka.
--------------------------------------
Marknadsuppdatering:
Ser man till den gånga veckan har det inte vart super mycket action i SPX, Det har gått sakta men säkert uppåt och styrka ser ut att avta för varje dag som går.
SPX har letat sig förbi tidigare toppar kring 4500 området och börjar närma sig det stora stödområdet kring 4600 där toppar från mars -22 och juli -23 befinner sig. Det är 1% tills dessa toppar och frågan är om det finns någon styrka kvar för detta.
RSI i SP500 har börjat bygga negativa divergenser, det jag egentligen hade velat se är för riktiga negativa divergenser är ett nedställ där SPX sedan återtar highesen med tydliga divergenser. Något sådan finns dock inte ännu utan enbart en tydliga försvagning i styrkan.
ADX har jag också nämnt i tidigare marknadsbrev och denna visar styrkan i den nuvarande trenden. En siffra under 20 brukar tendera att visa att en ny trend är runt hörnet, dock säger den inget om de är upp eller ner. Denna trenden vi har just nu i SPX visar ADX är otroligt stark.
-------------------------------------
Sektoruppdatering:
likadant som i förra marknadsbrevet är det tydligt fördel för cykliska sektorer denna veckan. Tillväxt sektorerna hittar man som bäst på en 10 plats i procentuell uppgång denna veckan, som för övrigt leds av kommersiella tjänster.
Jag ser även en stark outpreform från de låg volatila aktierna, som i SPLV har tagit ut highen från förra fredag med råge medans SPHB inte visar samma styrka. Detta kan båda bra för framtida uppgång.
En paus i hög volatilitet som sedan stärks upp utav låg volatilitet kan ge ett fint resultat när det kommer en ny sektorrotation. Detta är givetvis förutsatt att uppgången fortsätter.
-------------------------------------
Marknadsbredden
Tillskillnad från förra veckan som började visa tendenser till divergenser i bredden har dessa utraderats nu. Ny highs i antal bolag ovanför MA20 och likaså i bolag ovanför MA200, vilket visar på en väldigt hälsosam uppgång då den inte enbart bedrivs av ett fåtal bolag
Vi kan även se på ett lika viktat SP500 har denna uppgången bekräftats. Vilket jag enbart kan tolka som att denna trenden är inte något bearmarket rally, utan snarare en hälsosam uppåtgående trend, som förvisso är något stretchad men en rekyl hör till hälsosamma trender.
-------------------------------------
Sentiment :
Sentimentet i marknaden är exakt som det borde vara efter såhär starka veckor, extremt bulligt. Dock kan jag inte påstå att det är någon extreme greed i marknaden om man enbart kollar på CNN Fear & Greed index. Den har ytterligare punkter att klämma ur marknaden innan vi står på toppnivåer. Även AAII står på höga nivåer dock inte alls lika höga nivåer som man såg låga nivåer i början på novmeber. Det är den nästa högsta readingen vi fått sedan juli. Marknaden är bullad och de ska man vara vaksam på.
-------------------------------------
Slutsats:
Generellt anser jag att denna uppgången inte har varit något konstigt alls, den är något stretchad och sannolikheterna att börja långa nu och komma ut med profit är inte speciellt höga, dock siktar jag in mig på att skjuta väldigt om vi kan komma ner och svalka av oss lite för att sedan bryta ut på nytt.
Jag tolkar det hälsosamma beteendet SPX har fört sig med i denna uppgången som inte bara ett ben uppåt för att gå in på fritt fall, Jag tror snarare att i börjar på December få oss en lite rekyl där många setups byggs och ger attraktiva lägen för att långa. Därför kommer jag att vara aktsam med att ta stora positioner nästa vecka, förra veckan tog jag enbart positioner som motsvarade 0,5 av verkliga sizen och tänker absolut inte gå högre än det denna veckan.
Kort sidan finns det väl inte mycket mer att säga än att det är en väldigt bra R:R att positionera sig kort vid dessa nivåerna. Med en stoploss ovanför förra veckans högsta.
